小売業月次売上高レポートvol.50

5月：消費は活発化するも、外食はコロナ前に届かず

Hidden Gemsでは、上場企業を中心に月次売上高の開示がある小売業の既存店売上高、客数、客単価を毎月集計し、「小売業月次売上高レポート」と題して、毎月こちらにてご報告いたします。より詳細なデータや概要にご興味のある方は「お問い合わせ」までご連絡ください。
なお、2020年の既存店売上高は新型コロナ感染症の影響による異常値で、2021年の同会社発表伸長率から実態を把握することが難しいため、実態に則した修正を行っております。新基準の詳細につきましては、本レポートの末尾をご覧ください。

22サブセクターのうち、プラスは16サブセクター：

5月の小売業合計既存店売上高は、前年同月比10.7％増、うち純小売りは7.0％増、外食は18.9％増。プラスのサブセクター数は、全22サブセクター中16となり、直近１年で最も多い月となりました。同2019年対比では8サブセクターとなりました。

新型コロナウイルスの新規感染者数の減少傾向が続き、3年振りに行動規制のない大型連休となったことで、行楽や帰省などの外出機会が拡大しました。また、前年同月は、東京・大阪をはじめ、9都道府県で緊急事態宣言が発出されていた反動増もあり、小売業全体は2ケタ増の大幅な伸びとなりました。

前年との対比では、コロナ以降低調な推移が続いていた百貨店やアパレル専門店、居酒屋、ファミリーレストランで客数・客単価双方が牽引し増収率が拡大した一方、家電量販店、ホームセンター、スーパー、ドラッグストアなどのコロナ特需があったサブセクターは前年を下回る傾向が見られます。

2019年対比（コロナ前）では、通販やリサイクルショップでは2-3割増収が続いていますが、それ以外のサブセクター間の格差は縮小傾向にあります。コロナ下で牽引したスーパーやドラッグストアなどでは、4.9%増、1.1%増などプラス幅が縮小しており、また、売上が厳しかった百貨店、アパレル専門店、ファミリーレストラン、居酒屋では、それぞれ6.8%減、8.8%減、6.9%減、28.3%減と、居酒屋以外は、1割減を下回り始めています。

天候要因は、東京都では、降雨日数が前年同月比5日減（17日）、最高気温平均値23.5℃（前年同月比-0.6℃）、最低気温平均値14.8℃（同-0.9℃）となりました。月の初めは移動性高気圧に覆われ全国的に晴れた日が多く、ゴールデンウィーク後半は好天に恵まれました。沖縄では、5月4日に平年より6日早く梅雨入りしましたが、その他の地域では梅雨入りは平年よりも遅れ、5月中では見られませんでした。東京は月末にかけて25℃を超える日が9日も続き、猛暑となる日もあるなど、夏物衣料や季節商材の販売にプラスに影響しました。
曜日回りによる土日祝日の増減は土曜1日減。データ集計企業数は、199社（純小売り137社、外食62社）でした。

サブセクター別伸び率：

前年同月比での上位3サブセクターは、百貨店（38.0％増）、居酒屋（31.6％増）、ファミリーレストラン（22.5％増）。下位サブセクターは家電量販店（9.2％減）、ホームセンター（5.1％減）、スーパー（3.2％減）となりました。
百貨店では、H2Oリテイリング（8242）が61.4％増、三越伊勢丹HD（3099）が47.2％増、J．フロントリテイリング（3086）が40.4％増と各社大幅増収となりました。ラグジュアリーブランド品や宝飾品などの高単価商材が売上を牽引したほか、夏物衣料や服飾雑貨、また菓子などの帰省土産の販売が好調でした。エリア別では前年同月に緊急事態宣言下にあった東京、大阪、兵庫、京都の反動増が大きく、特に、感染拡大の影響を受けて自粛ムードが強まった大阪エリアの売上の基調が強まりました。2019年比ではそごう・西武（セブン＆アイHD 3382）、三越伊勢丹HD（3099）がコロナ前の売上とほぼ横ばいとなりました。

居酒屋では、緊急事態宣言下でも通常営業を継続したグローバルダイニング（7625）とNATTY SWANKY（7674）を除く全社が2ケタ以上の増収となった一方、前年同月にほぼ全店で営業を自粛していた鳥貴族　HD（3193）が77.8％増、一家HD（7127）が56.0％増と、自粛の反動によるプラスの影響が強くみられました。2019年比では、減収幅は縮小傾向にあるものの、サブセクター全体の既存店売上高は28.3％減と、特に21時以降の客数減の戻りが鈍い状態が各社続いています。

下位のサブセクターでは、コロナによる特需で伸長したサブセクターのマイナス幅が拡大しています。
家電量販店では、コジマ（7513）が前年のPayPayモールの販促施策によるEC売上拡大の反動を受け、14.9％減となりました。
スーパーでは、行動制限の緩和による外食利用の増加に伴い、内食需要が緩やかな減少傾向にあることなどから、スーパーバリューが（3094）13.2％減、マルエツ（U.S.M.H 3222）が8.8％減、いなげや（8182）が7.2％減となりました。

「3-12」絶対値・前月比改善トップ3：

Hidden Gemsでは、既存店売上高の3ヶ月移動平均値（直近3ヶ月の平均値）と12ヶ月移動平均値（直近12ヶ月の平均値）の差異を「3-12（さんひくじゅうに）」と命名し、長期月次トレンドに対し、短期月次トレンドが上昇・悪化している企業をピックアップし、紹介していきます。

■ 「3-12」の絶対値トップ3（直近3ヶ月の平均値が直近12ヶ月を大きく上回る）：
鳥貴族　HD（3193）、一家　HD（7127）、ヨシックス（3221）

■ 「3-12」の前月比改善トップ3（「3-12」の絶対値が前月に比べて大きく上回る）：
鳥貴族　HD（3193）、松屋（8237）、H2Oリテイリング（8242）

既存店客数および客単価の推移：

5月の客数及び客単価は、それぞれ8.7％増、4.2％増となりました。客数は自粛ムードが落ち着き、外出が増えたことで、前月比でも4.0ポイント改善しました。客数は、居酒屋が前月比でも10ポイント超改善し、25%超の伸びとなり、全体を大きく押し上げたほか、ファミリーレストランやアパレル専門店、身の回り品専門店も2ケタ増となるなど、これまで落ち込みが顕著だったサブセクターに高い回復が見られました。客単価は月末にかけて真夏日のような暑さが続き、夏物衣料などの季節商材の売行きが好調だったことや、規制解除に伴い居酒屋などでアルコール利用が拡大したこと、また各社値上げによる影響も相俟って、弊社数値集計開始（2001年1月）以来最も高い伸び率を更新し続けています。

2021年1月から採用する新基準概要：